德勤公司2018年5月发布《2017年全球航空航天与国防行业展望》，指出全球航空航天与国防工业收入预计在2018年实现4.1%的可观增长。全球国内生产总值增长复苏、大宗商品价格的逐渐稳定，以及乘客出行需求的增长将会推动2018年商用飞机部门收入的增长。全球安全威胁的加剧、美国国防预算的恢复、以及印度、中国和日本等其他地区大国国防支出的增加，可能会推动全球国防行业的收入在2018年及以后不断增长。另外，受美国防预算增加的影响，美国国防领域的并购活动可能会在2018年加速推进。

 全球航空航天与国防工业发展走势

          宋文文 

商用飞机领域2018年收入增长率预计达4.8%，面临的主要挑战包括供应链增强、项目有效管理，以及使用新技术与先进技术提高效率等

《2017年全球航空航天与国防行业展望》指出，全球商用飞机领域收入在经历了2017年增长低迷期后，2018年，该领域收入可能会实现更强劲增长，将达到4.8%增长率新高。这种现象的原因主要是商用飞机生产水平的提高，以满足不断增长的飞机需求。报告估计，与2017年相比，2018年商用飞机生产数量将会增加100架，其中窄体飞机居多。空中客车公司与波音公司已表示其在2018年和2019年将增加产量，包括A320飞机和737客机。

过去10年间，旅客出行需求的复合年增长率为5.1%。每年的乘客人数从2008年的25亿增加到2017年的40多亿。亚太地区中产阶级人口的比例不断上升，预计将从2015年的46% 增加至2030年的65%，持续推动乘客数量长期增长。未来20年，飞机客运量预计将以4.7%的年均增长率增长，这将推动飞机产量的增加，如图1所示。

图1      1981~2018财年全球航空客运量

在上图中，1981~2017年间，乘客出行需求量增加近7倍，同期航班客座率上升27.5%，从63.7%上升至81.2%；每年乘飞机出行的人数也增加5倍之多。其主要原因是机票价格日益可负担，2017年平均票价为每旅客/355美元，比1996年下降64%。

未来20年内，全球新飞机生产需求估计为36780架，不包括支线飞机。1981~2017年间，商用飞机生产量增加了248.5%，2018年预计生产量达到1585架商用飞机，比2017年增长7.0%。根据7年的移动平均数，过去20年的产量增加了138.3%，并且在未来10年中，商用飞机的年产量可能会增加25.0%，如图2所示。

图2  1981~2020财年大型商用飞机订单与生产的历史与预测

但由于行业产能过剩，航空公司对宽体飞机的需求量预计将会下降。此外，随着油价在中低水平持续稳定，加之旧式飞机的经济实用性不断增强，也对新型宽体飞机的吸引力下降带来负面影响。

随着商用飞机需求的不断增加，其他地区特别中国和俄罗斯逐渐涌现出不断更新的生产计划。中国在国产商用飞机方面取得了一些成功，国产飞机可能会从2021年开始交付。鉴于C919飞机项目获得28个客户的815个订单。目前其大部分客户是中国航空及租赁公司，中国商用飞机有限责任公司还计划加大对非洲、中亚和西亚等地潜在客户的关注。

尽管如此，与现有的市场两大巨头竞争，市场新进入者将面临几个挑战：获得大型全球运营商采购订单；成本和进度超限风险；获得欧洲和美国监管机构认证；建立安全跟踪记录与实现可靠运营等。

全球国防领域2018年收入增长率预计达3.6%，中东、东欧、朝鲜、中国东海与南海的国际国防与军事产品需求不断增加

报告指出，全球局势依然紧张且大多数受影响国家计划要调整资本结构并加大国防投资，国防领域收入2018年预计将增长3.6%。随着全球安全威胁继续升温，在未来5年，国防支出将很有可能继续保持增长。报告估计，2017~2022年，全球国防开支预计将以约3.0%的速度增长，到2022年将超过2万亿美元，如图3所示。

全球武力威胁从传统的陆地战争、到海洋争端、混合战争、岛屿建设、公海海盗、城市暴动、“独狼式”平民恐怖袭击，以及网络攻击等。全球范围面临网络攻击的风险越来越大，其中包括数据盗窃、勒索软件和恶意软件，以及会造成严重基础设施破坏等攻击。

朝鲜的核计划依然威胁着邻国，而伊斯兰国仍是叙利亚、伊拉克和阿富汗地区的主要威胁，并继续在欧洲、非洲和其他各地开展恐怖袭击。除此之外，最近在英国领土上发生的化学武器袭击事件，进一步加剧了英国及其盟国与俄罗斯之间的紧张关系。

图3       2022年全球国防开支将超过2万亿美元

美国仍是国防支出最大的国家，其国防支出占