3.1.3、行业供给：我国无人机行业具备四大优势，打通产业链正向 循环模型
军用无人机行业计划性强，“以销定产”的供应模式意味着企业将根据订单需求进行采购，有利于其充分把握市场动向和供应链情况。国防建设需求的巨大空间以及确定性，将推动军用无人机行业未来 5-10 年更高的结构性景气度。国防军工板块预收账款和合同负债余额的高增长预示行业整体订单充足。据申万 2021 行业分类，2018-2021 年我国国防军工板块预收账款和合同负债总额逐年增长，从 2018 年末 544.1 亿元增长至 2021 年末 2052.9 亿元，3 年 CAGR 达 55.7%。其中，2021 年末国防军工板块预收账款和合同负债总额较 2020 年末增 长 55.9%；2022Q3 末总额为 1881.9 亿元，较 2021 年末有所下降。从细分板块来看，相比 2020 年末，2021 年末航空装备板块整体预收账款和合同负债总额增长尤为突出，板块总额由 249.6 亿元增长至 826.51 亿元，同比增长 231.1%；2022Q3 板块总额为 735.9 亿元，较 2021 年末水平减少 90.6 亿元。航天装备板块 2021 年末总额为 53.6 亿元，同比增长 47.2%；2022Q3 板块总额 为 40.1 亿元，较 2021 年末水平仅下降 13.5 亿元。军工电子板块 2021 年末总 额为 93.9 亿元，同比增长 44.5%；2022Q3 板块总额为 70.7 亿元，较 2021 年 末水平仅降低 23.2 亿元。
随着中国的无人机行业的技术进步、成本下降，我国无人机已经从落后状态发展到追赶上了美国高端无人机技术。工业无人机和消费无人机领域的发展，也极大地推动了中国军用无人机发展，目前我国无人机行业供给侧已具备四大优势。
1）中国军工小核心大协作的体制，与民营企业沟通顺畅，建立了繁荣且自主可控的无人机生态，降低了“卡脖子”以及开发风险。军工科研单位、大学院校具备强大的科研能力，处于产业链的核心地位；而民营企业在产业链的分工协作可以引领经济效益和技术的双扩张，以灵活的机制来促进创新；同时，北斗助推国产惯导研发，国防安全自主性强化。
2）经济效益推动军用无人机开发，打通产业链正向循环模型。中国在无人机领域相对美国的竞争优势，关键之一在于成本。中国在无人机领域积累的底子厚实，具备全产业链能力，中国同类同等级产品的成本价格要比美国低得多。如我国的翼龙-2 无人机与美国的 MQ-9 相当，但价格却相差数倍。我国价廉物美的各类无人机产品在国际市场取得了巨大的成功，产生了可观的经济效益，有助于为军、民项目提供资金和技术。美国在 1976 年的武器出口控制法案等禁止对外销售特殊武器，在一定程度上限制了其对无人机技术研发的经济推动力。
3）我国无人机产业具备多样化的军用、民用无人机产品以及持续迭代的能力。美国制造的无人机主要是大型军用无人机，美国军工企业不制造“低端”小型廉价无人机，因此限制了无人机的广泛应用。而我国的无人机行业生产各种大小、不同能力的无人机，具备了无人机应用的高度灵活性，也有利于开发新的作战概念并推动创新。
4）国内、国外双需求推动行业增长，制造业规模优势助推技术不断进步。近年来，我国各类无人机出口和内销的规模迅速增加。巨大行业需求反哺、反馈产业链，形成了无人机制造业的规模优势。军民融合有利于发挥民营企业的创新能力以推动技术迭代，基于产业链的无人机生态日渐繁荣。
3.2、 行业发展现状：市场规模不断扩大，大国竞争日趋 激烈
3.2.1、市场规模：全球放量增长，我国厚积薄发
全球军用无人机市场规模可观，亚洲增速持续领先。根据中无人机招股书数据以及蒂尔集团的预测，以无人机年产值（含采购）计算的全球军用无人机市场规模自 2019-2028 年将持续增长，预计 2022 年全球军用无人机市场规模为 114.78 亿美元，同比增长 2.8%。预计 2028 年全球军用无人机市场规模将达到 147.98 亿美元，2019-2028 年产值（含采购）复合增长率约为 5.36%。TrendForce 于 2022 年 12 月 7 日发布预测，随着各国积极投入军用无人机采购、部署与研发，预计 2022 年-2025 年全球军用无人机市场规模有望自 165 亿美元增长至 343 亿 美元，年复合增长率达 27.6%。Drone Industry Insights 数据显示，2021年美国无人机市场规模达26.6亿美元， 预计 2022-2030 年美国无人机市场规模将持续增长，年复合增长率达 7.8%。从 各大洲无人机市场规模增速来看，预计 2022 年增速前三的大洲分别为亚洲、北 美洲和欧洲，增速分别为 11.9%、8.1%和 6.8%；预计到 2030 年，欧洲将超过 北美洲成为增速第二大洲，亚洲仍然保持第一，增速或将达到 19.4%。
