二. 市场持续扩容，主力机型军贸成交活跃 

2.1 局部冲突下全球市场规模扩大

未来战争人员损耗下降的要求，军用无人机将在更多领域实现应用。军用无人机作为新兴战场利器，以其独特优势可在复杂环境中遂行各类作战任务,并且随着高新技术的快速发展，其将带来军事领域的重大变革甚至战争形态改变。军用无人机通过不同载荷平台，可实现情报侦查、通信中继、电子对抗、空中预警、作战训练、军事打击等不同任务。随着智能化、隐身化、 高集成化的无人机系统不断发展，其将在未来军事战争、演习中扮演着重要的战略战术地位。全球军用无人机市场空间持续扩大，局部冲突将促使其进一步放量。据中航无人机招股书，援引蒂尔集团的报告，2019年-2028年全球军用无人机年产值（含采购）逐年增长，到2028年产值预计达到147.98亿美元，年产值（含采购）复合增长率约5.36%。随着战争或冲突中各方都要求实现精确化打击、高强度信息对抗、减少不必要人员伤亡，这些需要更多的军用无人机在战场发挥重要作用。在各国国防安全考量上，受区域冲突中作战形式影响，在未来军用无人机需求上将迎来进一步增量。

中国军用无人机双线循环高质量发展。根据美国国防部数据，2018年到2023年无人机系统占美国国防预算的比列分别为0.42%、0.49%、 0.41%、0.26%、0.21%、0.37%，其平均比列约为0.36%。我国目前无人机正 处于快速发展装备阶段，建国70周年大阅兵、外国阅兵仪式，频繁有我国军 用无人机参与。

针对军用无人机的发展，我国以科研院所、高校、军工集团为代表的无 人机研发单位，不仅研发新型无人机用于军队服役，同时积极发展高性价比 的无人机进行对外军贸。根据我国国防支出预算，自2015年以来，国防支出 保持着6%-8%的增长水平，目前我国国防支出增长稳定，国防建设不断强化。如果参考美国无人机系统采购占国防预算0.4%左右的比例，我国2022年国 防支出预算14504.5亿元，折算我国军用无人机系统年采购额约为58亿元。

2.2 军贸市场活跃，中国、美国和以色列占主导份额

无人机需求旺盛，军贸市场活跃。基于目前复杂国际形式、未来战争趋势，对无人机装备有需求的国家越来越多，但全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少，因此相较传统武器装备，无人机全球军贸市场较为活跃。目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国，澳大利亚、土耳其、意大利等其他国也有部分无人机出口。根据斯德哥尔摩国 际和平研究所（SIPRI）统计，2010年至2020年度，无人机军贸市场中以色列出口份额最大，约占军贸市场31%，美国市场份额约28%，中国市场份额约17%，其他国家无人机系统军贸出口规模合计占比约25%。中国无人机出 口的主力机型为“翼龙”和“彩虹”系列无人机。

行业高壁垒，中国后起之秀快速崛起。军用无人机具有高技术集成、研发投入大、智能化程度高等特点，想要进行军用无人机的研发和生产具有较高的难度，同时制造出世界领先、性价比优良的无人机进行军贸更困难，因此无人机国际军贸市场行业壁垒较高，普通企业难以进入相应市场。各国国防部门长期以来是全球无人机市场最大的客户，是国际军贸的重要组成部分。而我国作为无人机市场后起之秀，军用无人机主要以大型察打一体无人机出 口为主，如“翼龙” 和“彩虹”系列无人机等，具有较强的性能-成本优势， 在中东、非洲等国家和地区具有一定的市场份额。根据中航无人机招股书，翼龙系列无人机在全球察打一体无人机中市占率位居全球第二，是我国军贸无人机出口的主力机型。军用无人机主要出口国家各有千秋。主要的无人机出口国家中，美国在无人机出口的数量和价值方面领先，但大多数是中小型侦查无人机。以色利凭借自己科学技术的不断积累，是全球最大的军用无人机出口国，客户群覆盖全球大部分地区，出口军用无人机包括侦查、攻击无人机等多用途无人机 以及小型无人机等。

土耳其凭借着阿塞拜疆在战场使用TB—2无人机表现惊人以及其具有 的良好性价优势，快速开拓国际市场；俄乌冲突中，乌克兰在战场上频繁使用TB—2无人机，也给土耳其无人机的出口打开新一轮增长契机。其察打一 体无人机为其主力无人机出口类型，近年来拥有大量海外订单。各国主要由其军工龙头企业进行军用无人机外贸交易。美国主要军用无人机生产出口商有：通用原子、诺斯洛普.格鲁曼、波音公司等，考虑到美国察打一体无人机价格昂贵，在国际市场上美国军用无人机出口主要以中小型侦查无人机为主，其主要外贸机型有；扫描鹰（ScanEagle）、黑杰克（RQ21）、捕食者（RQ-1）、全球鹰（RQ-4）等。以色列主要军用无人机出口商为以色列航空工业集团、以色列埃尔比特系统公司等。同美国有相似之处，以色列主要出口机型中侦查无人机占比较高，主要机型有苍鹭（Heron）系列无人机、赫尔墨斯（Hermes）系列无人机等。土耳其主要军用无人机出口商为：土耳其航空工业集团、Bayer Makina 公司、土耳其伟世达国防公司。土耳其出口无人机与我国相似，近年来快速发展，以性能与美国同等级无人机相似但性价比较高的察打一体无人机为主，主要包括Anka、Bayraktar TB-2、Karayel 三类无人机。